ECN Broker Forex adalah broker yang menggunakan sistem ECN. Sedang ECN itu sendiri adalah sebuah sistem komputer yang memfasilitasi perdagangan keuangan. Sistem ECN terdiri dari jaringan elektronik yang menghubungkan pelaku pasar, dan program yang melakukan pesanan pencocokan, eksekusi. Pelanggan melalui ECN berhubungan dengan bank-bank besar, hedge fund, ECNs lainnya, broker market maker, STP broker dan pedagang eceran.
ECN mampu meningkatkan persaingan di antara perusahaan perdagangan dengan menurunkan biaya transaksi. ECN sering disebut juga sebagai Sistem Perdagangan Alternatif. ECN umumnya difasilitasi oleh negosiasi elektronik, jenis komunikasi antara agen yang memungkinkan berbagi kooperatif dan kompetitif, informasi untuk menentukan harga yang tepat.
System ECN bertugas mencocokan dan menjalankan perintah kontra-side harga dan volume yang sama, melaporkanya ke ECN sebagai rekanan dan menerbitkan perintah lawan di bawah nama ECN ke semua pelanggan sehingga pelanggan dapat memasukkan perintah kontra-side harga yang sama dan volume yang mengarah ke eksekusi perintah lawan.
ECN harus mampu memberikan informasi kepada pelanggan-nya kondisi pasar saat ini, yang meliputi harga penawaran pending order buy, Total volume masing-masing harga penawaran, meminta harga pending order sell, dan Total volume permintaan masing-masing harga.
Ketika order harga pasar diterima, broker mengirimkan order dari volume yang sama ke penyedia likuiditas menawarkan harga terbaik menanyakan / Bid dari volume tertentu kepada broker STP. Ketika order diisi oleh penyedia likuiditas pesanan nasabah dieksekusi dengan spread ditambahkan / dikurangi dengan harga eksekusi pasar.
Ketika limit order diterima, broker mengirimkan order dari volume yang sama dan harga yang sama dengan harga klien agar plus / minus broker menyebar ke pelanggan penyedia likuiditas dengan permintaan terbaik / menawar harga volume tertentu di bawah nama STP broker. Ketika order diisi oleh penyedia likuiditas pesanan nasabah dianggap dieksekusi.
Untuk dapat bertransaksi dengan ECN, seseorang harus berlangganan atau memiliki account dengan broker yang menyediakan akses langsung perdagangan . Pelanggan ECN dapat memasukkan perintah ke dalam ECN melalui terminal komputer atau protokol jaringan.
